霍去病

腾讯四季度部署NPO超节点，光互连迎来商业化窗口_我的网站

一 |     大模型持续向万亿参数演进，AI基础设施竞争正从单颗GPU性能转向超大规模集群互连能力。    北京时间8月18日清晨，一则由ESPN名记Shams曝出的消息，让整个篮球世界炸开了锅：巴斯家族已决定将其持有的洛杉矶湖人队剩余17.8%股份，全部出售给球队新的大股东，金融大亨乔什库什纳与前迪士尼CEO鲍勃艾格。这标志着自1979年老巴斯以6750万美元买下湖人以来，长达47年的“巴斯王朝”正式落幕。

二 |          消息一出，球队现任掌门人珍妮巴斯立刻通过律师强硬驳斥，称报道“错误且具有诽谤性”。         近日，在世界人工智能大会（WAIC）期间，腾讯云首次披露了国产算力和光互连的新部署计划：公司将于明年及后年大规模部署国产化算力，并预计2026年第四季度部署NPO（近封装光学）超级节点，同时呼吁推动国内外NPO行业标准统一。但Shams随即回应，坚称报道无误。         这一技术路线也正在产业链和资本市场快速形成共识。这并非简单的谣言攻防，而是一场赤裸裸的家族“内斗”，巴斯信托基金六名成员中，除珍妮外的五人已投票同意出售，她已被兄弟姐妹们“集体背刺”。         事实上，这已是湖人短短一年多内的第二次易主。第一财经记者注意到，今年WAIC上首次设立了AI光算力全产业链专区，中际旭创、源杰科技、曦智科技等企业集中展示了从磷化铟、硅光、光芯片到光交换超节点的完整产业链。         与此同时，资本市场也持续加码光互连赛道。今年以来，中际旭创通过港交所上市聆讯，Marvell以32.5亿美元收购光子互连初创公司Celestial AI，曦智科技登陆港交所，光本位科技、光子芯力、奇算光启等企业也相继完成新一轮融资，光互连正从技术探索逐步进入产业兑现阶段。2025年6月，马克沃尔特刚以100亿美元拿下控股权；仅18个月后，他便以125亿美元估值转手，净赚25亿潇洒离场。新老板库什纳和艾格接手后，合计持股将达到约83%。而根据NBA规定，球队控制人必须持有至少15%股份，珍妮因股权被清空，将直接失去老板代表的资格。她此前与沃尔特达成的“留任至2030年”协议，如今看来也岌岌可危。

三 |          这场股权风暴的直接冲击，就是总经理佩林卡摇摇欲坠的帅位。         产业链集体卡位光互连          今年WAIC上，华为、中兴通讯、燧原科技等厂商展出的超节点产品，几乎都离不开光互连技术的支撑。名嘴斯蒂芬A史密斯直言：“我认为佩林卡不会再继续担任湖人篮球运营负责人了”。超节点规模越大，对芯片间通信的要求越高，光互连的必要性也越突出。         上海市经济和信息化委员会副主任俞文杰近日在WAIC“光计算+光互连 双轮驱动的AI基础设施新范式论坛”上表示，当前，人工智能加速向各行业渗透，算力需求呈指数级攀升。传统电子算力在制程、功耗和带宽方面逐步逼近物理极限，以光计算、光互连为代表的光子技术，凭借高通量、高带宽、低延迟、低功耗的独特优势，正从未来选择变为现实支撑。CBS名记Sam Quinn更是毫不客气：“外界对于佩林卡位置不稳的讨论不无道理，换作是我，好几年前就会解雇他”。据ESPN报道，新东家已为佩林卡设定了为期6个月的考察期。

四 |          更耐人寻味的是，佩林卡在离任前夕进行了一场“临别豪赌”，自由市场开启不到24小时就连下四城，5笔操作砸了约4.46亿美元。         中国移动副总经理李慧镝也认为，面向万卡乃至十万卡级集群，单纯依靠传统路径已经难以满足未来发展需求。他用2031年和2033年两个无保护首轮签加两次互换权，换来了中锋凯斯勒并送上4年1.3亿合同；又用4年1.85亿顶薪续约里夫斯。他把未来资产几乎全部押了出去。光与电不是简单替代关系，而是在不同层级、不同场景中优势互补，共同推动AI基础设施向更高性能、更高能效、更大规模演进。Quinn评价道：“这套建队思路完全出自他的规划，新任总经理想要推翻，难度非常大”。

五 |          在曦智科技创始人沈亦晨看来，光互连的产业方向“已经没有争议，赛道和跑道已经很明确了”，现在是“谁跑得最快、谁能更快把产品做得更好”的问题。         而这所有动荡的起点，都可以追溯到上阵子，詹姆斯的离队！在上个月，詹姆斯以两年800万美元加盟76人，结束了8年湖人生涯。         光互连产业链上正分化出不同的玩家。对比上赛季在湖人拿到的约5263万美元年薪，降幅高达92.6%，刷新NBA历史主动降薪纪录。据经纪人里奇保罗透露，詹姆斯离队的意愿从80%一路降到30%，最终他明确表示：“以我现在的人生阶段，那已经不是最适合我的选择”。根据中国移动发布的《面向大规模智算集群场景光互连技术白皮书（2025年）》，国际厂商以博通、英伟达、英特尔、Lightmatter等为代表，已经形成了从技术验证到商用量产的闭环。         詹姆斯的离开，像推倒了第一块多米诺骨牌。国内处于从研究向应用转化的起步阶段，头部企业包括曦智科技、奇点光子、图灵量子等。

六 |          以曦智科技为例，招股书显示，公司2023年至2025年营收分别为0.38亿元、0.60亿元、1.06亿元。湖人在失去这位历史级别的票房保证和争冠核心后，巴斯家族的兄弟们觉得是时候“落袋为安”了。

七 | 其中，光互连解决方案是曦智科技主要的收入来源，2025年Scale-up光互连产品收入达7558万元，占总营收的79.2%，但公司仍处于高投入阶段，尚未实现盈利。         TrendForce集邦咨询预计，CPO/ NPO市场规模将大幅成长，自2025年约1亿美元，跃升至2030年的390亿美元以上。

八 |          申万宏源在研报中称，光互连行业虽处早期，但国内GPU厂商无成熟对外方案，海外高端互连仅自用不对外，形成“需求旺盛、供给真空”的窗口期。“光互连业务预计跟随国内超节点放量而快速起量。”申万宏源称。         NPO先行：中国产业链的务实选择          NPO被认为是CPO（共封装光学）技术实现攻关之前，优于传统可插拔光模块、线性驱动可插拔光模块（LPO）的新一代光互连技术。         在技术路径上，NPO将光引擎部署在芯片封装附近，CPO则将光引擎与主芯片集成于同一封装基板，以缩短高速电通道，提升信号完整性、能效和I/O带宽密度。

九 | 湖人随即全面转向“东契奇单核时代”，用四年顶薪锁定里夫斯和凯斯勒。

十 | 但东契奇还没来得及和新老板正式坐下聊聊，他信任的那批管理层人员已经大部分离队，数据媒体给湖人新赛季的胜场预测只有45.5胜。         从詹姆斯离开，到巴斯家族内斗清仓，再到佩林卡濒临下课，这一连串风暴环环相扣。中国信通院的报告将演进路径概括为三步：NPO过渡商用、CPO成为主流、OIO（光输入输出）成为终极形态。         在此次论坛上，多位嘉宾的共识是：NPO是当下更适合中国产业链的务实选择。         沈亦晨判断，NPO是目前“最容易第一步达到、对整个产业链生态扰动最小”的技术方案。

十一 | 一支刚刚失去队史最伟大球员之一的球队，又失去了掌控近半个世纪的家族，连掌舵的管理层都可能要换人。东契奇，这个27岁的斯洛文尼亚天才，还没来得及在洛杉矶站稳脚跟，就发现自己身边的“左膀右臂”正在一个个消失，看吧，湖人后续可能还会有动作……。核心原因在于：NPO去掉DSP（数字信号处理器）后，虽然对光引擎性能要求大幅提高，但缩短的铜导线距离带来的信号降噪，可以部分弥补去掉DSP的损失。

十二 | 这使得NPO方案在功耗和成本上都有优势。         腾讯云副总裁、腾讯网络总经理王亚晨则提到了NPO的落地时间。         “腾讯认为NPO是到达CPO过程中的一个中间技术路线。”王亚晨表示，考虑到先进封装的技术能力，两三年前腾讯曾判断NPO不会那么快落地，并于两年前计划在2026年第四季度进行NPO部署。         王亚晨预计，明年NPO会有更快速的发展。他的判断与一些业界人士的判断基本一致。壁仞科技AI框架架构副总裁丁云帆近日也告诉记者，今年多家厂商都在做NPO光互连技术攻关，业界对NPO方案已有共识，技术具备可行性，只是研发仍需时间，预计NPO光互连方案明年将逐步落地，2028年基于NPO光互连的超节点落地将实现规模化。         从NPO方案看，多家互联网厂商则计划在高密计算机柜内通过NPO直接出光，然后多个机柜通过光连接到交换机柜上，实现大规模的一层全交换超节点。以字节为例，业界人士向记者分析，其大禹架构2.0采用Cable Tray方案，单柜64卡（单卡双芯），支持双柜并柜扩展，但也只能做两柜，难以继续扩展。到了大禹架构3.0，便采用了一层NPO光交换方案，以实现512卡超节点规模。腾讯ETH-X Ultra光互连超节点、阿里UPN512也采用一层NPO光交换的方式实现512卡超节点规模。         规模化落地仍面临挑战          如今，整条产业链正在加速集结，但规模化落地仍有挑战。

十三 |          上述报告显示，光互连技术产品化受集成光学器件的市场接受度、标准和制造能力的限制，仍面临多个方面的挑战，尤其是在标准、封装工艺、器件性能、散热、仿真测试及良率等维度。         百度网络架构组负责人李虎在论坛上表示，柜内铜缆在成本和稳定性上仍有优势，但随着Scale-up规模持续扩大，柜间互联必然向全光互连演进。         沐曦股份CTO彭莉从芯片设计角度强调，光互连不是简单的物理层替换，而是“软硬件系统级的协同设计”。她指出，GPU的SerDes接口应该为光传输重新设计，“端到端一体化方案才会更容易落地”。         有业界人士向记者表示，各家的NPO方案说明互联网大厂在技术演进上仍在采用电互连技术推动产业落地，同时为了布局下一代技术进行先进技术攻关。但一些互联网大厂NPO方案仍存在待解决的问题，包括机柜需要高度定制，需要上游芯片厂商为其单独做方案，有周期长和成本偏高的特点，影响产业化落地节奏，业界的下一步改进方向包括推动机柜标准化。         要促进NPO生态发展，王亚晨则提到，国内外不同云厂商的NPO产品都有差异，希望能把标准统一下来。除光互连超节点计划外，腾讯还将于明年及后年大规模部署国产化算力，降低推理的整体成本。         谈及国产算力短板，沈亦晨认为，当前最亟需补强的，是在庞大算力产业链中构建真正开放的产业生态，使计算、存储、交换、软件、应用等各环节的优秀企业最大化发挥各自优势，共同驱动中国算力基础设施的升级。         (本文来自第一财经)。

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Published on:07:51:22